有色金属在经过一段时间调整之后，有再次发力迹象，云海金属、驰宏锌锗和吉恩镍业等个股开始大幅拉升，从盘中走势来看，有色金属板块即将成为今日市场中资金最为关注的焦点，同时，该板块的投资机会已经浮现。资产整合预期有优良资产整合预期的公司。并购和资产注入的外延式增长将带来有色金属公司业绩的爆发性增长，优质资产的注入也将保障公司未来的高成长性。所以，应积极关注有资产整合预期的公司，尤其是大股东实力雄厚的公司。如中色股份、中铝股份、包钢稀土等。高成长 一些依靠一体化、深加工的内生式业绩增长的企业。此类企业盈利能力和抗风险能力强，对其进行投资也提高盈利机会。如宝钛股份、南山铝业、锡业股份、新疆众和等。独特优势公司的机会选择下游深加工行业中具有独特优势的公司，可以淡化有色金属的周期性，具有较高的安全边际。这些公司业绩的持续成长可以对冲行业高估值水平带来的风险，因此业绩持续成长的加工类企业具有长期投资价值。我们重点推荐镁合金行业的龙头企业云海金属和具有高纯铝生产垄断地位的新疆众和。政策扶持 在2007年年报中我们提出'资源整合、产业链一体化'将是行业发展的大势所趋，实际来看，行业整合速度已大大超出我们的预期。目前国土资源部部长徐绍史指出，'我国矿产资源总量较大，但人均资源较少，资源禀赋较差，矿产资源质量相差悬殊，分布不均匀、结构性矛盾突出，而且开发利用粗放，矿产权市场建设滞后，供需矛盾突出，矿产资源保障能力总体不足，成为制约我国经济社会发展的瓶颈。'因此，我国矿产资源整合步伐将大大加快。另外，我国自2006年底开始陆续推出了钨、稀土、铅、锌、铜行业的准入条件，近期又出台了《铝行业准入条件》，提升行业优势企业的技术水平和扩张能力。2008年行业景气依旧虽然全球经济增速放缓，但并没有出现衰退的趋势；同时美国经济预期08年下半年企稳增长、新兴市场（中国、印度）崛起对基本金属需求的强劲拉动，我们认为08年基本金属的消费仍将良好，基本金属行业仍将继续处于景气周期中。 驰宏锌锗（600497）：公司具有年采选矿石60万吨、锌产品16万吨、铅产品5万吨、锗产品10吨、硫酸26万吨、银120吨综合生产能力。公司锗产品产量和质量居全国首位，是全国最大的锗生产出口基地，锗产量约占世界产量10%。07年公司计划完成八项产量目标，即铅锌总量25.1万吨、电铅9万吨、电锌11.15吨、锌合金5万吨、锗产品含锗10吨、硫酸25万吨、白银96吨。 云海金属（002182）：全球最大的镁合金生产企业。公司的主要产品为镁合金、铝合金、中间合金和金属锶，其中镁合金目前的产能为7万吨，未来三年将达到11.5万吨，位居全球第一位。五台项目将成公司未来最重要的利润增长点。镁合金的定价模式是原镁价格+加工费的形式，因此原镁价格的上涨对公司目前的盈利影响不大；相反，由于公司五台3万吨镁合金项目拥有一体化的产业链，随着该项目的投产，公司还将分享原镁价格上涨带来的利润增长。
